智通财经港股7月投资策略及十大金股

很不容易，港股扛住了各种压力，6月再度拉出了阳线，符合预期。市场运行空间在.17-.31点。

上次笔者谈到：“港股市场往往是月头和月尾容易变盘”，没想到6月依然是这个格局，月初恒指冲了一波到半年线，中间在点附近震荡，月尾冲破半年线之后出现回抽。美联储意外加息75个基点是相对意外的地方，笔者对此也有预期，认为：“先控通胀，还是刺激股市？，谜底没有揭晓，一切皆有可能。”

6月市场整体气氛相当活跃，市场的主线相对清晰，主要有汽车板块，代表性品种是造车新势力如蔚来-SW(）、理想汽车-W（）。还有产业链的浙江世宝（）；光伏板块以涨价的硅料为主，主要品种6月金股协鑫科技（）大涨40%；医药类有云康集团（）、信达生物（）等；教育类也相当突出，最耀眼的是新东方在线（）上涨了4倍多；消费类最强的是6月金股的青岛啤酒（）。

股市历来有“五穷六绝七翻身”的说法，但过去的两个月显然是反向的，都走出了上升行情，那么到7月是正向还是反向呢？。

笔者认为，7月行情会复杂一些，因为相对6月而言政策的紧迫性要差一些，而且还面临6月获利盘的压力。

从大环境看，俄乌冲突已经有很长时间，对全球造成的冲击不不言而喻，而且这场冲突已经演化成了北约和俄罗斯之间的对抗。近期的G7会议及北约峰会还在强化对俄罗斯的制裁，接下来有两个潜在的风险点，一是芬兰、瑞典加入北约已成定局，如果北约在这两个国家部署军队和基础设施，意味着北约东扩再度延伸到俄罗斯，势必会引发俄罗斯的强力反弹，对金融市场会形成较大震动。二是拜登称美将显著加强在欧洲军事存在，部署更多士兵、战机和军舰。俄罗斯外交部同日发声说，俄方不会对美扩大在欧洲军事存在置之不理。

再来看通胀，高频模拟显示，美国6月CPI同比持续上行，或为8.9%，较5月上涨0.3个百分点，涨幅持平。如果通胀降不下来，这意味着美联储7月加息75个基点的概率相当大。美元将持续走强，这将不断加大其它国家的压力。债汇三杀的局面将会出现传导，如周五印度卢比兑美元汇率史上首度跌破了79卢比大关，卢比已成为了本周表现最差的亚洲货币之一。

上述问题尽管都是客观事实，但仔细分析，似乎也没那么悲观，比如说俄乌冲突这块，考虑到各自的现状，预计也不会搞出大动作，因为都难以承受后果。通胀方面持续下去美国也压力山大，本月拜登将访问沙特，希望OPEC+能增加产量，而伊朗、委瑞瑞拉也有可能会网开一面释放供给。如果能顺利搞掂，说不定通胀就压下来了，加息幅度或许存在变数。

港股作为外资主导的市场，外资行的看法尤为关键。在全球资本市场下跌之际，中国股市“独树一帜”，成了全球投资者的避风港。全球知名大行纷纷发表了对中国股市看多的观点，如高盛对中国股市维持了超配观点，认为MSCI中国指数未来12个月有20%上涨空间，主要原因是政策支持。摩根大通指出，在全球大多数国家都在收紧政策之际，中国股市成为投资者规避风险的港湾。目前，中国是最值得买入的市场。德意志银行则认为，中国政府在降低利率，他们正在向经济中注入更多资金以刺激市场，因此中国很有可能继续跑赢其他所有市场。海外规模最大的中国股票ETFiSharesMSCIChinaETF周三吸引了3.3亿美元，这是该基金年成立以来单日最大资金流入，该ETF所跟踪的MSCI中国指数6月份已累涨8%。

国内政策层面，稳增长已经成为了常态，6月密集释放了众多的利好消息，反馈到经济层面都取得了较好的效果，但结构性的问题依然突出，比如说私人消费水平还有待提高。疫情防控方面也在灵活调整，对消费端的刺激力度在提升。本月尾还有重磅的经济会议需要高度

转载请注明：http://www.abuoumao.com/hyfw/2858.html